товарные фьючерсы

Повторяя ставшую уже ежедневным фразу пессимистов на товарных рынках, Саад Рахим, главный экономист гиганта в сфере торговли сырьевыми товарами Trafigura, заявил, что в следующем году нефтяной рынок столкнется с «суперпереизбытком», поскольку резкое увеличение предложения столкнется со слабостью мировой экономики. По словам Рахима, новые проекты бурения и замедление роста спроса еще больше усугубят и без того низкие цены на нефть в следующем году.
«Независимо от того, переизбыток это или сверхпереизбыток, от этого трудно отмахнуться», — сказал Рахим в своем выступлении, приуроченном к публикации годовых результатов компании. Цена на нефть марки Brent упала на 16% в этом году, и, судя по всему, это будет худший год с 2020 года. Ожидается, что цены еще больше снизятся из-за ввода в эксплуатацию крупных проектов в следующем году, в том числе в Бразилии и Гайане. Тезис о переизбытке предложения нефти далеко не нов и популяризировался такими банками, как Citi и Goldman Sachs, в течение последнего года.

( Читать дальше )

В июле 2008 года сырая нефть вошла в историю. Именно тогда цена за баррель достигла своего исторического максимума. До и после этого она никогда не поднималась выше.
Когда цены на нефть стремительно росли в пятой волне десятилетнего восходящего тренда, 97% аналитиков были настроены оптимистично. Комментаторы и экономисты объявили о дефиците нефти и предсказывали цену в 200 долларов за баррель. Но за целый месяц до пика цен на нефть, 8 июня 2008 года, The  Elliott Wave Theorist предупредил своих подписчиков: «… очень скоро ожидается один из величайших пиков цен на сырьевые товары за всю историю».

( Читать дальше )

Фьючерсы на медь на Лондонской бирже металлов открыли неделю прорывом к новым рекордным максимумам. В среду мы опубликовали статью Goldman, в которой подробно описывался механизм «циклического взлёта», обусловивший рост цен. К четвергу аналитик Goldman предупреждал клиентов, что параболическое движение выше 11 000 долларов за тонну вряд ли продлится долго. В 6:30 по восточному времени фьючерсы на медь на Лондонской бирже металлов (LME) достигли нового рекорда на уровне $11 575 за тонну, что было обусловлено спешкой по доставке металла на американские склады в преддверии потенциального введения импортных пошлин в эпоху Трампа и всплеском спроса со стороны Азии. Это сочетание усилило опасения по поводу ужесточения мировой политики на фоне стремительного строительства центров обработки данных с использованием искусственного интеллекта и масштабной модернизации электросетей.
Вопрос теперь в том, как долго продлится этот прорыв к рекордным показателям и сохранится ли эта динамика в 2026 году. Чтобы ответить на этот вопрос, группа аналитиков Goldman под руководством Аурелии Уолтем опубликовала ночную заметку под названием «Медь: наш любимый промышленный металл».

( Читать дальше )

Цены на алюминий в США в понедельник поднялись до новых рекордных максимумов на фоне резкого сокращения внутренних запасов из-за введенных администрацией Трампа пошлин на сталь и алюминий, призванных укрепить и оживить промышленную базу Америки.
По данным Bloomberg, общая цена на алюминий в США, складывающаяся из бенчмарка Лондонской биржи металлов (LME) и премии за поставку на Среднем Западе США, достигла рекордного максимума в 4816 долларов за тонну, что почти вдвое превышает минимумы декабря 2023 года.

( Читать дальше )

За последние несколько месяцев стоимость золота взлетела до рекордных максимумов, превысив $4000, на фоне так называемой «торговли обесцениванием», когда инвесторы устремились к альтернативным валютам, которые кажутся им безопасными, и отказались от основных валют. Это  смена денежного режима — если участники рынка чем-то и торгуют, так это избавлением от фиатной валюты («это знаменатель, тупица») ради средства сбережения — и мы видим это в полной мере на примере биткоина и золота. Однако, в то же время, серебро демонстрирует более высокие результаты, чем золото...
Кен Гриффин из Citadel заявил, что  инвесторы начинают рассматривать золото как более безопасный актив, чем доллар, и это событие «действительно беспокоит» инвестора-миллиардера. «Разговоры о обесценивании, независимо от их реалий, подогрели энтузиазм инвесторов по отношению к золоту и серебру до такой степени, что регрессионный анализ уступает место чему-то более похожему на то, как инвесторы оценивают ИИ или технологический сектор», — сказал Кирон Ходжсон, аналитик по сырьевым товарам в Peel Hunt Ltd. И теперь это распространяется на биткоин и серебро: сегодня утром белый металл превысил отметку в 50 долларов…

( Читать дальше )

Фьючерсы на железную руду в Сингапуре оживились за последнюю неделю, показав рост шестую сессию подряд и приблизившись к шестимесячному максимуму, поскольку в конце лета появились признаки восстановления спроса со стороны Китая.
Цены оставались стабильными, колеблясь около 100 долларов за тонну в течение более года, поскольку мрачные последствия резкого спада на рынке недвижимости Китая и долгового кризиса в сочетании с ускоряющейся деглобализацией и отсутствием надежных стимулов во второй по величине экономике мира не дали инвесторам стимулов вкладывать средства в фьючерсы на этот компонент для сталелитейного производства. Как отмечает Bloomberg, в начале недели фьючерсы на нефть в Сингапуре ненадолго превысили отметку в 107 долларов за тонну — это  самый высокий внутридневной уровень с февраля. Фьючерсы демонстрируют самую длительную серию роста с января. Аналитики CITIC Securities в своей записке для клиентов отметили, что спрос в перерабатывающей промышленности восстановился после военного парада в Китае в начале этого месяца, что способствовало пополнению запасов в пик сезона.

( Читать дальше )

Статья написана для другого ресурса, но в свете текущей международной обстановки она вызывает интерес и здесь. Как трейдеры и производители адаптируются к новым вызовам? Давайте обсудим:

1. Кто-нибудь торгует на мировых товарных рынках? Каковы результаты?
2. Есть ли среди вас трейдеры, работающие с товарными контрактами на Московской бирже? Каковы ваши результаты?
3. Как российские производители, включая аграриев и другие сектора, хеджируют риски в условиях текущей международной обстановки?
   
   

Текст статьи :

Мир разделился на сытых и голодных. Первые создают правила, вторые — выживают. Продовольствие стало инструментом давления и рычагом влияния. Россия — ключевой игрок.

Зерно — это геополитика

Это не просто сельхозпоказатель. Контроль над продовольствием — контроль над зависимостью и политикой.

Россия — поставщик еды и стабильности

Россия входит в пятёрку крупнейших экспортеров зерна и подсолнечного масла. Главный актив — надёжность поставок.

( Читать дальше )

Президент Трамп объявил в пятницу, что тарифы на сталь и алюминий удвоятся с 25% до 50%, назвав этот шаг краеугольным камнем своей программы «Америка прежде всего» по возрождению производства в США. Тарифы, которые должны вступить в силу в среду, вызвали резкий рост акций американских металлургических компаний на премаркете, поскольку инвесторы делали ставку на более сильное внутреннее производство и прибыль.
В конце прошлой недели Трамп посетил американский сталелитейный завод недалеко от Питтсбурга, чтобы прорекламировать предстоящее партнерство с японской компанией Nippon Steel, назвав сделку «запланированной инвестицией», которая позволит культовому сталелитейному заводу в США продолжить работу, несмотря на иностранное участие.  На мероприятии он также рассказал о повышении тарифов на сталь: «Я считаю, что эта группа людей, которая только что сделала эти инвестиции, очень счастлива, потому что это означает, что никто не сможет украсть вашу отрасль. При 25% они могут перебраться через этот забор, при 50% они уже не смогут перебраться через забор». К утру понедельника на премаркете акции сталелитейных и алюминиевых компаний подскочили на новостях о тарифах:

( Читать дальше )

Фондовый рынок не был единственным местом, которое пострадало после объявления Трампа о глобальных тарифах. Известно, что торговые барьеры любого рода замедляют экономику, что в свою очередь приводит к снижению потребления энергии. Поэтому неудивительно, что сырая нефть марки WTI также резко упала, а цена за баррель упала почти на 10% на прошлой неделе. Планируемое ОПЕК увеличение добычи только усугубило распродажу. Но на самом деле этот крах был запущен более чем на два месяца раньше. Все, что произошло на прошлой неделе, было лишь катализатором для движения, которое происходило с января. И это было 15 января, когда анализ волн Эллиотта предупредил нас и наших подписчиков Pro об этом. Это было до инаугурации Трампа, не говоря уже о его тарифах.
После изучения недельных и дневных графиков мы обратили внимание на 4-часовой график сырой нефти WTI. Он показал две последовательные трехволновые структуры, обозначенные a)-b)-c) вниз в волне 1 и w)-x)-y) вверх в волне 2. Последняя уже приближалась к верхней линии своего корректирующего канала.

( Читать дальше )

Цены на яйца взлетели. Есть ли еще какая-то сила, помимо птичьего гриппа? Прочитайте этот анализ из нашего отчета «Глобальные ставки и денежные потоки», который вы, скорее всего, не найдете в основных СМИ:
Индексы товаров имеют бычий уклон с точки зрения более высокой степени волн Эллиотта, и поэтому мы полностью ожидаем, что в ближайшие годы произойдет еще один виток инфляции цен на продукты питания (что согласуется с нашим прогнозом более высокой доходности облигаций). Прямо сейчас наблюдается паника по поводу цен на яйца. Цены на яйца резко выросли за последние месяцы. В сентябре 2023 года дюжина яиц стоила бы вам чуть больше 1 доллара в США. Теперь это будет стоить вам больше 7 долларов. Что за чертовщина происходит? Вспышки птичьего гриппа являются наиболее распространенным оправданием повышения цен, но также есть и скрытый смысл в том, что цены на продукты питания в целом вступили в более инфляционную эпоху. На графике ниже показано, что цены на яйца колеблются довольно ритмично, поэтому мы вполне ожидаем, что в какой-то момент цены снова снизятся. А пока наслаждайтесь дорогими омлетами:

( Читать дальше )